قیمت ETH در هالهای از ابهام قرار دارد، زیرا موج جدیدی از لیکویید شدنها بر این آلت کوین فشار وارد میکند و تبعات ناشی از تقلاهای بیت کوین برای حفظ سطح ۶۲,۰۰۰ دلار، احساسات سرمایهگذاران را تحت تأثیر قرار میدهد.
خلاصه تحلیل
- نرخهای منفی فاندینگ ریت معاملات فیوچرز ETH و شش هفته خروج سرمایه از ETFهای اسپات، فضای شکننده سرمایهگذاری را برجسته میکند.
- سهم بازار ۵۳ درصدی اتریوم در دیفای (DeFi) آن را در موقعیت مناسبی برای بازیابی قیمت قرار میدهد، حتی با وجود اینکه اخبار منفی همچنان به این شبکه ضربه میزنند.
به گزارش کوین تلگراف، روز سهشنبه قیمت اتریوم با اصلاح ۵ درصدی روبرو شد و سودهای ۱۲ روز گذشته را از بین برد. این حرکت منجر به لیکویید شدن ۱۷۰ میلیون دلار از موقعیتهای اهرمی صعودی ETH شد و معاملهگران را در حالت آمادهباش قرار داد. اخبار نگرانکننده مبنی بر اینکه بنیاد اتریوم ۲۰ درصد از کارکنان خود را اخراج میکند، با خوشبینی پیرامون ارتقای آتی شبکه در تضاد است، اما آیا معاملهگران ETH باید نگران باشند؟
تقاضا برای موقعیتهای نزولی ETH در روز سهشنبه برای مدت کوتاهی افزایش یافت، زیرا نرخ فاندینگ ریت سالانه معاملات پرپچوال فیوچرز به محدوده عمیقاً منفی تغییر کرد، به این معنی که معاملعگران شورت (فروشندگان) برای باز نگه داشتن موقعیتهای خود هزینه پرداخت کردند. سطح ۳ درصدی فعلی نشاندهنده عدم اعتماد خریداران است، اما با توجه به ضعف اخیر اتریوم، نباید تعجبآور باشد.
قیمت اتریوم طی ۳۰ روز ۲۰ درصد کاهش یافت که کمی بدتر از افت ۱۷ درصدی در ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال است. بخشی از این حرکت به ترس سرمایهگذاران از شرایط ژئوپلیتیکی برمیگردد. علاوه بر این، هزینههای بالای توسعه هوش مصنوعی باعث شده است تا سرمایهگذاران محتاطانهتر عمل کنند.
اتریوم حتی با وجود کاهش فعالیتها، در دیفای پیشتاز است
ضعف کلی در صنعت دیفای منجر به تعطیلی چندین پروژه شده است، در حالی که مجموع ارزش کل قفل شده (TVL) در سه ماه ۲۳ درصد کاهش یافته است. تقاضای کمتر برای پردازش دادههای بلاکچین، استدلال برای سرمایهگذاری در ETH را تضعیف میکند. هرچند رهبری شبکه اتریوم در TVL و فعالیتها نباید دستکم گرفته شود.
ارزش کل قفل شده (TVL) ۳۸ میلیارد دلاری اتریوم در دیفای نشاندهنده سهم بازار ۵۳ درصدی است که حاکی از ترجیح سرمایهگذاران نهادی است. علاوه بر این، با در نظر گرفتن راهکارهای مقیاسپذیری لایه ۲ آن، اکوسیستم اتریوم ۴۳ درصد از حجم صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) را به خود اختصاص میدهد. با این حال، اتریوم به دلیل کارمزدهای نسبتاً پایین ۱۱ میلیون دلاری در ۳۰ روز گذشته با انتقاداتی مواجه است.
با وجود کنترل صدور ETH در سطح تورم سالانه معادل ۰.۸ درصد، نرخ پاداش استیکینگ ۲.۷ درصد بود که از بازده بازار پول ایالات متحده کمتر است. علاوه بر نگرانیهای سرمایهگذاران، شرکت سهامی عام بیتماین (BMNR US) دارای ۹.۳ میلیارد دلار زیان محققنشده در ذخایر ETH خود بود. این شرکت به رهبری رئیس هیئت مدیره خود، تام لی، همچنان به افزایش موقعیت خود ادامه میدهد.
اگرچه هیچ خطر قریبالوقوعی مبنی بر اینکه BitMine مجبور به کاهش داراییهای ETH خود شود وجود ندارد، اما این وضعیت احتمالاً اشتهای سرمایهگذاران نهادی را کاهش میدهد. نگرانکنندهتر اینکه، صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم فهرستشده در ایالات متحده برای شش هفته متوالی خروج خالص سرمایه را ثبت کردند. صرفنظر از منطق پشت این حرکت، فشار فروش مداوم، احساسات معاملهگران را تضعیف کرد.
از اواسط ماه مه (اردیبهشت)، در مجموع ۹۱۰ میلیون دلار از ETFهای اسپات اتر فهرستشده در ایالات متحده خارج شده است که مجموع داراییهای خالص را به ۹.۴ میلیارد دلار کاهش داده است. رکود در بازار ارزهای دیجیتال با تجدید ساختار سازمانی بنیاد اتریوم (EF) به دلیل کاهش ۴۰ درصدی بودجه همزمان شد. بنیاد اتریوم روز سهشنبه اعلام کرد که ۲۰ درصد از نیروی کار خود را اخراج کرده است.
با این حال، توسعه اتریوم تنها به کار بنیاد اتریوم وابسته نیست و انتظار میرود ارتقای آتی پروتکل گلمستردام (Glamsterdam) با تقسیم فرآیند ایجاد بلاک، تمرکزگرایی را کاهش دهد و در عین حال امنیت و کارایی اجرا را از طریق پردازش موازی تراکنشها بهبود بخشد.
حداقل به صورت نسبی، با توجه به تسلط شبکه اتریوم در فعالیت سرمایهگذاران نهادی، ETH در موقعیت خوبی قرار دارد تا بازگشت نهایی تقاضا برای DAppها را به خود جذب کند.
